Évaluation d’une entreprise : Méthodologies et techniques d’analyse financière

Objectifs pédagogiques

• Analyser les différentes approches d’évaluation d’une entreprise
• Evaluer la valeur réelle des actifs et des dettes de l’entreprise
• Evaluer la valeur économique de l’entreprise en utilisant les flux de trésorerie
• Examiner la rentabilité passée de l’entreprise et la corriger
• Déterminer le taux d’actualisation approprié pour l’évaluation
• Identifier le goodwill dans le bilan comptable de l’entreprise
• Utiliser la méthode comparative pour évaluer l’entreprise
• Vérifier les informations collectées, pertinentes pour l’évaluation
• Effectuer un diagnostic stratégique et financier de l’entreprise
• Rédiger un rapport d’évaluation synthétisant les résultats obtenus.

Programme

1) Avant la formation
Questionnaire de positionnement pour identifier ses propres axes de progrès
2) Pendant la formation
Introduction
Présentation de chacun
Attentes et objectifs visés de chaque participant
Présentation du cadre de la formation
Contextualisation des objectifs et des enjeux
Emergence des représentations des participants
Ajustement du contenu du programme de la formation si besoin
En quoi consiste une évaluation ?
L’évaluation de quoi ?
Quand ?
Pour qui ?
Pour quoi faire ?
Relativité de la valeur par rapport au prix
La problématique de l’estimation « in vitro »
Le triptyque « modèle / données / paramètres »
Théorie fondamentale de l’évaluation et approches dérivées
La réévaluation des actifs et des dettes (approche patrimoniale)
Techniques d’estimation de la valeur réelle des biens
Modalités de calcul de l’actif net
Retraitements
L’évaluation par les revenus futurs (résultats ou cash-flows)
Pratique des modèles actuariels pour une action
L’évaluation de la valeur économique par les « free cash-flows »
L’estimation des flux de trésorerie et de la valeur résiduelle
L’étude de la rentabilité passée et la correction des résultats
La détermination du taux d’actualisation
L’identification du goodwill
L’approche par comparaison
Principe et limites de la méthode comparative
Les multiples de chiffre d’affaires et d’autres données
Le PER et son usage
La méthodologie de l’évaluation
Du bilan comptable patrimonial au bilan d’évaluation en « fair value »
De la valeur économique à la valeur des titres
La collecte, la vérification et la mise en cohérence des informations
Importance du diagnostic stratégique et financier
La synthèse et le contenu d’un rapport d’évaluation
Exemples de travaux pratiques (à titre indicatif)
Autodiagnostic
Mises en situation basées sur des cas concrets proposés par les stagiaires
Exercices d’entraînement
Atelier collectif : analyse de scénarii, mise en situation
Brainstorming en sous-groupe
Débriefing sur les comportements mis en oeuvre : analyse de pratique
Plan d’action : rédiger son plan d’action personnalisé (PAP), objectifs et actions concrètes
Synthèse de la session
Réflexion sur les applications concrètes que chacun peut mettre en oeuvre dans son environnement
Conseils personnalisés donnés par l’animateur à chaque participant
Evaluation formative (quiz permettant de valider les compétences acquises)
Bilan oral et évaluation à chaud
Le contenu de ce programme peut faire l’objet d’adaptation selon les niveaux, prérequis et besoins des apprenants.